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固定收益类基金重获青睐

2018-10-28 11:45:35

固定收益类基金重获青睐

上半年业绩亮眼

Wind数据显示,从年初至6月27日期间,纳入统计的国内692只偏股型基金七成亏损,237只混合型基金六成亏损,而固定收益类基金收获颇丰。其中,纳入统计的644只债券型基金中,636只盈利,占比近99%;269只货币基金中,今年以来收益逾2%的有229只,占比85%。

去年下半年国内市场资金利率居高不下,债券收益率也一度飙升。由于出现亏损,去年年底债券基金遭遇大面积的赎回潮。不过,今年年后,债券基金迎来新的春天。由于市场流动性逐渐宽松,长端收益率降至4%附近,债券基金业绩渐佳。

Wind数据显示,今年以来,644只债券型基金的平均收益率达5.18%,与同期平均亏损2.15%的股票型基金相比,逾7个百分点。其中,有16只债券基金今年以来的收益率超过10%,业绩十分喜人。

债券走牛,债券基金的表现自然就好。浙商期货国债分析师沈文卓对期货表示,今年以来国内经济偏弱运行,资金利率总体处于低位,上半年银行间7天期逆回购品种利率一直没有超过4%。无论在一级市场还是二级市场,债券交易都相对活跃,说明市场参与者在不断增加。

上半年,货币基金的表现同样引人注目。虽然在资金利率偏低的情况下,货币基金投资回购、协议存款和银行存单的收益率不会太高,但投资债券取得了不错的收益。而且,货币基金一般投资安全性极高的短期金融品种,由于可以实现本金无忧、活期便利以及定期收益,在普通投资者中越来越受欢迎。

国都期货分析师王伟辉认为,货币基金如果能够保持较高的收益率,将日益受到青睐,甚至有可能成为替代银行定期存款的一种工具。

目前,不少机构正在制定下半年的投资策略。基于债券基金和货币基金上半年的良好表现,许多机构开始重新聚焦固定收益类基金。一家大型券商的固定收益部主管告诉,目前其所在部门正重点关注宏观经济数据的变化,如房地产销售能否好转等,以判断微刺激经济政策的效果。

如果数据显示经济出现趋势性回升,下半年债市上行空间就比较有限了。但无论如何,在较为宽松的货币政策之下,债券基金的表现不会太差。上述券商人士表示。

沈文卓表示,货币基金主要看短端利率,下半年流动性有望保持宽裕,短端利率将维持低位,货币基金的表现可能不会太抢眼,但仍能实现较好的收益。

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